Шанхайская биржа открыла торговлю нефтяными фьючерсами за юани. Это ощутимый удар по доллару на глобальном рынке энергоносителей. Как черное золото поможет китайской валюте приобрести статус мировой и какие дивиденды ждут рубль — в материале РИА Новости.

Инструмент по продаже нефтяных фьючерсов в юанях на Шанхайской международной энергетической бирже получил аббревиатуру INE. Торги проводит швейцарский трейдер Glencore.

Новый ориентир

Информагентство Синьхуа сообщает о высокой заинтересованности иностранных инвесторов во фьючерсе. Подчеркивается, что в будущем он может стать ориентиром для игроков наравне с Brent и WTI.

Это уже вторая попытка Пекина запустить биржевую торговлю нефтью в юанях. Первую предприняли в 1993 году, но неудачно. Эксперты объясняют это нестабильной ситуацией на сырьевых рынках, а также тогдашней слабостью юаня.

С тех пор многое изменилось. В 2016 году МВФ включил юань в корзину специальных прав заимствования (SDR). Директор-распорядитель фонда Кристин Лагард назвала это решение важным этапом интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему.

Теперь юань — третья по значимости валюта в корзине МВФ. И все же его использование в международных расчетах пока ограничено. Около 70% всех торговых сделок в мире приходится на доллары, 20% — на евро.

Доля юаня в общем объеме всех платежных операций, зафиксированных SWIFT (глобальной информационно-коммуникационной системой платежей и расчетов) в 2017 году, — 1,61%. Торги нефтяными фьючерсами призваны улучшить эту статистику.

Сырьевой протеже

Важность задачи определяют масштабы потребностей Китая в углеводородном сырье. Так, в 2016 году КНР импортировала 381 миллион тонн нефти, в 2017-м — почти 420 миллионов, обогнав США, а в 2020-м, по прогнозам, этот показатель достигнет 590 миллионов тонн.

На текущий момент в мировой системе торговли углеводородами, как, впрочем, и другими сырьевыми товарами, в качестве валюты контракта используется доллар США. В американской валюте выставляются котировки, ее же продавцы и покупатели чаще всего применяют во взаиморасчетах.

Именно это во многом обеспечивает доллару статус ведущей мировой резервной валюты. Юань же претендует на то, чтобы вытеснить «американца» с одного из самых быстрорастущих рынков нефти в мире.

Доцент кафедры менеджмента и предпринимательства факультета экономических и социальных наук РАНХиГС Евгений Ицаков считает, что открытие торговли нефтяными фьючерсами за юани — уже повод для спекулянтов выставлять короткие позиции на доллар (то есть продавать его) и длинные позиции — на юань.

Схема такая. Появляются новые признаваемые мировым сообществом ценные бумаги в национальной валюте. Ее курс идет вверх из-за естественного усиления спроса. Рост дополнительно подогревается биржевыми игроками.

Однако в целом процесс смены приоритетов может оказаться длительным. Обычно для этого требуется 10−15 лет, говорит советник гендиректора по макроэкономике компании «Открытие Брокер» Сергей Хестанов.

А смена мировой резервной валюты — с фунта на доллар — вообще заняла полвека: с 1914-го по 1950 год. «Так что юаню предстоит долгий путь», — отметил собеседник РИА Новости.

На старте фьючерсы Шанхайской биржи могут показаться инвесторам не столь привлекательными, потому что эталонные сорта нефти сегодня котируются в долларах на двух крупнейших товарных биржах, специализирующихся на торговле энергоресурсами, — в Нью-Йорке на NYMEX и Лондоне на ICE.

Цена барреля нефти на Шанхайской бирже будет пересчитываться в юани исходя из долларовой цены на NYMEX и ICE. «Глобальные игроки вряд ли захотят покинуть привычные им биржевые площадки и переместить крупные объемы в Шанхай. Как минимум из-за потерь при конвертации долларов в юани», — прокомментировал аналитик «Финама» Сергей Дроздов.

Убрать посредника

Не только Китай стремится перевести торговлю нефтью с долларов на национальную валюту. Так, Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) с ноября 2016 года проводит операции с экспортным контрактом на поставку российской нефти марки Urals за рубли.

Источник РИА Новости, близкий к руководству Петербургской биржи, на условиях анонимности сообщил, что сейчас идут активные консультации с китайскими коллегами. На днях российские специалисты отправились на переговоры в Шанхай.

В повестке дня — координация действий с тем, чтобы оба фьючерсных контракта поддерживали друг друга. На признание глобальными игроками новых эталонных сортов нефти уходит до трех лет. Значительно быстрее (уже через год-полтора), по мнению собеседника РИА Новости, следует ожидать признания рынком нефтяных фьючерсов в рублях и юанях.

Кроме того, в двусторонней торговле Москва и Пекин активно снижают зависимость от доллара. В октябре 2017 года в КНР запустили платежную систему PVP для транзакций в юанях и российских рублях. Это значит, что при оплате поставок российской нефти в Китай, достигающих 60 миллионов тонн в год, стороны могут обходиться без американского посредника.

Источник — РИА Новости

Нефтяные фьючерсы в юанях популярнее, чем Brent

Стартовавшие накануне торги фьючерсами на нефть в юанях вызвали повышенный интерес. В первые минуты объем торгов превзошел объем торгов фьючерсами на нефть марки Brent, которые считаются эталоном.

Всего за первую сессию были заключены сделки на 62 млн баррелей, в денежном выражении — на 27 млрд юаней, это более $4 млрд.

Среди первых покупателей контрактов в юанях стали крупнейшие нефтетрейдеры: Trafigura, Glencore, и Freepoint Commodities.

Всего за первую сессию были заключены сделки на 62 млн баррелей, в денежном выражении — на 27 млрд юаней, это более $4 млрд.

Среди первых покупателей контрактов в юанях стали крупнейшие нефтетрейдеры: Trafigura, Glencore, и Freepoint Commodities.

Многие эксперты полагают, что в перспективе китайские фьючерсы на нефть станут мировым ориентиром, что в итоге сделает юань главной резервной валютой — так называемым ПЕТРОЮАНЕМ. Впрочем, есть и скептики, которые сомневаются, что это возможно. В первую очередь потому, что китайская экономика не является рыночной, и власти вмешиваются в ход торгов при появлении первых признаков пузыря.

Уже сейчас на этом рынке действуют достаточно жесткие ограничения. Например, котировки в течение одного дня могут колебаться лишь на 5% в обе стороны, а затраты на хранение нефти выше, чем в целом по страны. Все это сделано , чтобы несколько ограничиить спекулянтов.

Впрочем, объем торгов и наличие крупных международных игроков говорит о том, что интерес к новому контракту все же есть.

Поставки нефти в Китай через покупку фьючерсных контрактов — наиболее прозрачный вариант, и именно этом может стать главным фактором, привлекающим все новых участников. По оценкам экспертов, тот факт, что спрос на нефть со стороны КНР будет и дальше только расти, позволяет говорить о перспективах развития нового фьючерсного рынка нефти.

Впрочем, это изначально было одной из главных причин. Теоретически Китай может принуждать основных поставщиков заключать контракты на фьючерсном рынке, тем самым повышая значимость юаня на мировой арене.

Китай, напомним, по итогам прошлого года обошел США по объему импорта нефти.

Стоит отметить, что на первом этапе ценовые колебания нефтяных фьючерсов в юанях будут ограничены довольно узким коридором: по 5% в любую сторону с цены закрытия по итогам предыдущей торговой сессии.

Технические спецификации очень похожи на описание контракта на российскую нефть Urals. Китайский фьючерс предполагает содержание серы 1,5% по весу и плотность 32,0 в градусах API.

Торги проводятся с 9:00 до 11:30 и с 13:30 до 15:00 по Пекину (4:00-6:30 и 8:30-10:00 мск).

Поставки будут осуществляться из портов Омана, Катара, Йемена, Ирака (Басра) и Восточного Китая. Порты погрузки могут быть в дальнейшем скорректированы с учетом рыночных условий. Поставляемая нефть будет находиться в семи хранилищах, расположенных в прибрежных районах китайских провинций Чжэцзян, Шаньдун, Гуандун, Ляонин, а также в глубоководном порту Шанхая.

Источник — Вести.Экономика