Финансовый аналитик Евгений Коган объясняет, что творится на рынках, а также дает советы инвесторам — как себя вести и чего ожидать. Эксперт уже не исключает ни нефтяного обвала, ни серьезного военного конфликта…

***

Паникующие американские бабушки вышли на тропу войны

Страх оказался сильнее. Надежды на разворот рынка после сильнейших обвалов не оправдались после того, как на рынок США вышли с мощными продажами фонды взаимных инвестиций.

Сейчас можно с уверенностью сказать: мир по-настоящему испугался и побежал от рынков с криком «отдайте нам наши деньги».

Сколько есть. Просто отдайте.

Что сегодня более чем напрягает? Падает все. И традиционные защитные позиции, и совсем не защитные. Как будто люди впервые за очень долгое время эмоционально пришли к выводу: просто отдайте нам наши деньги. Самая защитная позиция – это просто деньги. Типичное поведение в период паники.

Не скрою, очень внимательно наблюдал за ходом торгов в США. В середине торгового дня было ощущение что еще немного, и рынки будут выкуплены. Но после 14-00 по NY пошли по-настоящему мощные распродажи, не оставившие даже надежды не то чтобы на разворот, нет, даже на то, что история падений носит локальный характер.

Как будто кто-то огромный швырял рынок, избивал его, ломал через колено, не оставляя ему ни малейшего шанса.

Произошла так называемая капитуляция рынков.

Скорее всего, и это выглядит как самое разумное объяснение происходящему, начались массовые маржин-колы.

Это когда начинаются массовые принудительные закрытия маржинальных позиций.

Что случилось глобально — пошел тотальный risk off.

Может ли все это перерасти во что-то худшее, чем обычная, пусть даже невероятно жесткая, коррекция?

Иными словами, наблюдаем ли мы с вами классическое начало нового мирового кризиса?

Многое сегодня будет зависеть от СОГЛАСОВАННЫХ и продуманных действий регуляторов и вообще финансовых властей.

Пока у меня, к сожалению, нет понимания, что монетарные власти действуют четко, согласованно и адекватно. Более того, ФРС пока практически никак не реагирует на ситуацию.

Я бы сказал, что вместо того, чтобы в этот критический момент предоставить рынкам дополнительную ликвидность, он ее несколько сокращает.

Если бы я был сторонником теории заговоров, я бы предположил, что, поскольку сейчас предвыборный год, а одно из важнейших достижений Трампа – растущие рынки и богатеющие на этом фоне американские избиратели, началась попытка дискредитации мега Деда.

Что мы с вами имеем на утро?

1. Панику на рынках.
2. Возможность очень серьезного военного конфликта.

Не самый веселый коктейль.

Наши действия.

1. Пока воздержаться от серьезных покупок. Возможно, на какое-то время вообще отойти подальше от биржевых мониторов.
2. Остановиться. Внимательно провести анализ своего возможного арсенала. Продумать очень спокойно и неторопливо варианты своих действий.
3. Задать себе вопрос: что будем делать в случае развития ситуации по самому негативному сценарию? Как переживем данную ситуацию, если все пойдет по самому плохому сценарию?
4. Не поддаваться эмоциям. Ни панике, ни эйфории. Понять для себя: эти эмоции будут сменять друг друга в ближайшие дни со скоростью бешено летящей электрички.

Как можно защититься?

Если это не сделали ранее, боюсь, уже никак. Сейчас главное не навредить себе лихорадочными действиями.

Волатильность покупать – уже, боюсь, поздновато.

Бежать в обменник – глупо. Купите как обычно, по 67,5-68. Чтобы потом по 62 продать. Даже если паника будет настолько сильна, что унесет наш рубль на уровень 68-69, зафиксировать прибыль вряд ли успеете.

Пока полетов выше, как говорил и ранее, не жду. Для этого нефть должна упасть еще на 5-10%.

Хотя, если честно, и этого исключить сегодня нельзя.