Народная мудрость гласит: кто не успел, тот опоздал. Как ни странно, именно она лучше всего описывает последствия от очередного поднятия ключевой ставки нашим мегарегулятором для рынка потребительского кредитования. 13% – новая ставка.

С кредитами все просто — растет ключевая ставка, растут процентные ставки по займам. Если вы хотели что-то приобретать на деньги банка, делать это надо было с октября по июль, пока ставка держали на уровне 7,5%.

Особенно не повезло ипотечникам. Если после рывка ключевой ставки с 8,5% на 12% главные банки страны добавили к ипотечным ставкам всего по 2 процентных пункта, то теперь ситуация меняется. Банки чувствуют, что период ужесточения быстро не закончится, и начнут повышать их активнее. 

Вряд ли банки будет волновать вероятное снижение спроса на ипотеку и автокредиты: раньше избытки спроса давала наименее обеспеченная часть россиян, потенциально проблемные клиенты с высокой долговой нагрузкой. В нынешних условиях вероятные риски от таких займов выше потенциальной прибыли.

Для тех, у кого нет денег на дорогие квартиры и машины, останется доступ к экспресс-кредитованию — кредитным картам, потребительским ссудам в магазине и тому подобное. Можно ждать роста стоимости таких займов на 2-3%.

Что будет со вкладами?

Полагаю, уже в понедельник крупные банки осчастливят своих клиентов новыми выгодными предложениями по размещению наших накоплений. Но ждать какого-то значимого роста доходности депозитов не стоит.

К примеру, мой Тинькофф при ключевой ставке 12% дает максимальную доходность по вкладам 12,24% (на долгий срок без возможности снятия). По факту же получить можно 10% — ибо класть честно заработанные деньги на 24 месяца смысла не имеет. Горизонт планирования у нас низкий, максимум 3 месяца. Как реалист, жду от них 11% по вкладам на 3-6 месяцев.

Даже под 13% размещать вклад более чем на 3 месяца не имеет смысла. Следующие заседание по ставке — 27 октября и 15 декабря. С высокой вероятностью ставка снова будет повышена. Инфляция вынудит принимать жесткие решения.

А куда пойдет рубль?

Обычно при повышении ключевой ставки национальная валюта укрепляется. Но мы со своим ЦБ и со своим рублем живем не в чистом поле. И действия нашего регулятора всегда имеют противовесы в виде действий других регуляторов.

14 сентября Европейский Центральный Банк сделал то, что от него ожидали — поднял базовую ставку до 4,5%. Федрезерв, скорее всего, тоже пойдет на +0,25%, хотя никаких объективных предпосылок для этого нет. Просто два главных банка планеты настолько инерционны, что будут следовать выбранному курсу еще как минимум полгода. В итоге евро и доллар должны что? Укрепляться.

Хватит ли поднятия ставки Банком России на 1% для укрепления рубля? На мой взгляд, нет. Можно не ждать, что рубль будут держать на уровне около 90 за доллар. У меня сложилось впечатление, что там в верхах всех «курс соточка» устраивает, лишь бы за психологически тяжелую отметку 100 не переваливало надолго.