Оперативный мониторинг ситуации на Украине и связанных с ней санкций – в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь!

Рубль мощно обвалился на слухах из банков и разрешении Путина оставлять за рубежом всю валюту за вывоз сырья из России

Валютный контроль

Падение рубля на Московской бирже, начавшееся в середине прошлой недели, резко ускорилось во вторник. Курс доллара подскочил больше чем на 10% впервые с 9 марта и переписал максимум за месяц — 61,3825 рубля. Евро, начав день на отметке 57,4975, к полудню поднялся выше 60, а еще спустя два часа достиг 63 рублей, сообщает The Moscow Times.

Доллар «нашел поддержку у государства», констатирует Степан Сумин, управляющий активами Cresco Finance. 20 июня на ПМЭФ первый вице-премьер Андрей Белоусов призвал как можно скорее поднять курс американской валюты до 70-80 рублей, а на прошлой неделе Минфин анонсировал планы задействовать «последнюю меру из тяжелой артиллерии» и начать скупать валюту на деньги бюджета.

Официальное решение об интервенциях против рубля еще не принято, но курсы валют уже подскочили на 20% за неделю. Во вторник спрос на доллары и евро достиг таких масштабов, что предложения валюты на рынке почти не осталось: в 13:10 мск в паре с расчетами «завтра» Мосбиржей были зарегистрированы заявки на продажу всего $100 тысяч. На 15:40 мск эта сумма выросла до $4 млн, что, впрочем, в 4,5 раза меньше спроса ($18 млн).

Вероятно, валюту скупают банки по «настоятельной рекомендации Минфина», говорит Сумин из Cresco Finance. Правительству нужен слабый рубль, чтобы сбалансировать бюджет, которому в этом году предстоит дефицит в размере 1,6 трлн рублей. В мае Минфин уже резко сократил расходы, а на вторую половину года запланировал секвестр: «под нож» пойдут 59 из 62 статей и госпрограмм на общую сумму около 500 млрд рублей.

Скупать доллары и евро, чтобы ослабить рубль, Минфин не может из-за санкций. Единственный доступный вариант — это китайский юань, но нужного объема китайской валюты на рынке просто нет, отмечает Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking. На прошлой неделе юань подскочил на 20% к рублю и оторвался от своего курса на форексе на 10%. Сейчас этот спред сократился до 5% — видимо, большая разница привлекла арбитражеров, рассуждает Юрий Попов, стратег Сбербанк CIB.

Помочь упасть рублю могут новые санкции Запада с ограничением цен на российскую нефть, властям же будет трудно сбалансировать рынок в условиях действующих валютных ограничений, считает Сумин. Скорее всего, продолжает он, в России придется вводить иранскую систему множественных курсов, поскольку нынешняя волатильность дестабилизирует экономику. 

Путин разрешил оставлять за рубежом всю валюту за вывоз сырья из России

Напуганные избытком валюты в России и резким укреплением рубля, из-за которого по швам затрещал федеральный бюджет, российские власти идут на радикальные меры и отменяют нормы валютного контроля, действовавшие в стране с 1990-х, пишет The Moscow Times.

Во вторник, 5 июля, президент РФ Владимир Путин подписал указ, отменяющий норму о репатриации валютной выручки — то есть обязательном зачислении на российские счета доходов от продажи за рубеж товаров и услуг.

Согласно указу Путина, опубликованному на портале правовой информации, отныне возвращать в Россию нужно лишь долю выручки, которая подлежит обязательной продаже. А с 10 июня эта доля равна нулю — соответствующее решение приняла правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями.

После начала боевых действий в Украине, первой волны санкций и обвальной девальвация рубли власти обязали экспортеров продавать на бирже 80% дохода в валюте. Затем норматив снизили до 50%, а в конце июня — отменили вовсе для компаний, продающих несырьевые товары. К ним, по классификации ЕАЭС, среди прочего относятся зерно, золото и металлы. Теперь же, согласно указу Путина, оставлять на зарубежных счетах можно будет также выручку за экспорт нефти, газа, угля, а также руд металлов и минерального сырья. Все эти товары по правилам ЕАЭС относятся к «сырьевым».

Новые меры призваны ограничить приток иностранной валюты на российский рынок, который захлебывается в долларах и евро. Несмотря на санкции, приток валютной выручки в российскую экономику достигает 50-60 млрд долларов в месяц, и это исторические рекордные суммы, оценивает главный экономист Института международных финансов Робин Брукс.

Отток на импорт при этом схлопнулся с 20-30 млрд долларов в месяц до 10-15 млрд. Таким образом, экономика ежемесячно получает больше 40 млрд долларов в виде профицита торгового баланса, деть который де-факто некуда. Если раньше валюта вымывалась оттоком капитала, то теперь и этот канал закрыт: иностранцы «заперты» в российских ценных бумагах, а из реального сектора могут выйти разве что бесплатно, тогда как физлицам сложно вывести валюту за рубеж из-за драконовских комиссий и ограничений на SWIFT-переводы.

Как итог: рубль стремительно укреплялся — с 120 за доллар в марте до 50 в конце июня. И лишь анонс прямых валютных интервенций от Минфина привел курсы в чувства: во вторник доллар подорожал до 61,15 рубля, а евро — до 63 рублей.

Цель указа Путина очевидна — остановить рубль. Но отмена репатриации валютной выручки и другие подобные меры значимого эффекта не дадут, скептичен Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: экспортерам все равно нужно платить налоги в рублях, а кроме того, держать валюту на иностранных счетах может быть опасно из-за угрозы ареста.

Ослабить рубль, возможно, смогут прямые интервенции по покупке «дружественных» валют, считает Полевой, добавляя, впрочем: «Важны детали, как эта схема будет работать, да и запуск механизма покупок потребует выделения ресурсов, то есть ограничения расходов».

Читайте также:

1 комментарий

  1. Путин враг России:

    Путн — это зло. Рубль убили в 2014 году, теперь начали убивать опять. Они у вас деньги отнимут и скажут, что это полезно для экономики, а кому не нравится, тот бандера-хохол, которого разнесут ядерными ракетами. С такими регуляциями не удивлюсь, если рубль упадёт на 1000 за бакс, а потом укрепится 1 к 1. В России нет экономики. В России есть капитал, план и вымирающие коренные холопы, которые замещаются не то что беломордыми, а вовсе не русскоговорящими людьми, которые говорить на русском не собираются.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *