ECN — это автоматизированная система которая публикует ордера введенные участниками рынка непосредственно третьим лицам и индивидуальным трейдерам. Затем эти ордера автоматически исполняются путем их сопоставления и выбора лучшего соотношения bid и ask.

При торговле через принадлежащий компании ECN.broker сайт все трейдеры, и крупные и мелкие, работают непосредственно с поставщиками ликвидности, минуя любых посредников при совершении сделок. Брокер при этом зарабатывает на фиксированных комиссиях, а не на разнице спредов. Кроме того, в отличие от маркет-мейкеров которые могут вмешиваться в сделки клиентов и корректировать их для собственной выгоды, ECN.broker такой возможности не имеет.

Сильные стороны ECN брокеров

1. Их цели не противоречат интересам клиентов. ECN брокеры служат только посредниками между трейдерами, покупающими и продающими ордера, и крупными поставщиками ликвидности на межбанковском рынке. В этой модели торговли нет конфликта интересов поскольку площадка получает комиссионные за проведение технически операций и ее прибыль не зависит от результатов сделок.
2. Отсутствуют реквоты. Все котировки отображаются в реальном времени, а ордера исполняются практически мгновенно.
3. Все сделки проходят непосредственно на межбанке. Это устраняет возможность манипулирования котировками в пользу посредника и дает доступ к запасам ликвидности институциональных участников рынка.
4. Минимальные ограничения торговли. Можно открывать ордера внутри спреда и работать без стоп-левелов с тейками максимально близкими к актуальным ценам. Такой подход, в сочетании с моментальным исполнением сделок, позволяет в полной мере использовать стратегию скальпинга.
5. Трейдинг в нерабочее время. Используя сайт ECN.broker сделки можно открывать и закрывать в любое время не привязываясь к графику работы бирж.

Недостатки

1. Порог входа. Минимальный депозит для начала торговли с ECN брокером обычно начинается от $200, у маркет-мейкеров это значение существенно ниже.
2. Меньше возможностей. Как правило, контракты на разницу цен, опционы и фьючерсы на сырье и инвестиции в ценные бумаги отсутствуют в наборе торговых инструментов ECN брокера, для Форекс трейдеров этот недостаток значения не имеет.
3. Плавающий спред. Затрудняет использование торговых советников из-за более сложной оценки рисков, особенно в периоды высокой волатильности рынка.
4. Комиссии. На фоне очень узких спредов bid-ask фиксированная плата взимаются и при открытии, и при закрытии сделки, за счет этого осуществляется финансирование платформы.
5. Нет микролотов. Поскольку сайт ECN.broker связывает клиентов и поставщиков ликвидности напрямую минимальный объем сделки отталкивается от стандартного Форекс лота.

Как отличить ECN брокера от маркет-мейкера

Многие инвестиционные компании работают по традиционной схеме маркет-мейкеров, но включают аббревиатуру ECN в свое название или описание для того чтобы привлечь дополнительных клиентов. При этом, никаких преимуществ от использования системы электронных коммуникаций они не предоставляют. Базовые условия которые предлагают настоящие ECN брокеры включают в себя:

• только плавающие или переменные спреды на определенных типах счетов;
• сделки не проходят через дилинговый центр;
• очень быстрое, в сравнении с маркет-мейкерами, исполнение ордеров;
• нет проскальзываний и реквотов;
• контрагенты идентифицируют друг друга;
• торговля ведется круглосуточно;
• нет ограничений на лимиты стоп-лосс или тейк-профит.

Заключение

По совокупности параметров, таких как прозрачность сделок, скорость их исполнения и гарантированный доступ к запасам ликвидности, ECN брокеры выигрывают у маркет-мейкеров. На текущем этапе развития рынка Форекс, ECN это самый удобный и технически совершенный инструмент для трейдинга.