Биржевой пузырь на грани взрыва: крупные инвесторы массово уходят в кэш
Крупные транснациональные инвесторы резко утратили веру в быстрые темпы экономического роста в мире и начали уходить в кэш, закрывая позиции в сырьевых активах, промышленных акциях и на развивающихся рынках. Об этом пишет Финанз.медиа со ссылкой на данные Bank of Americа.
В ходе проведенного в августе традиционного опроса управляющих, под контролем которых находятся активы на сумму больше 600 млрд долларов, выяснилось, что по мере отскока экономики от «ковидного дна», ожидания роста скатились до минимумов с начала пандемии. Лишь 27% респондентов ожидают ускоренного роста в ближайшие 12 месяцев против почти 80% весной.
Аналогичным образом упали прогнозы по прибылям компаний. Еще в марте 89% инвесторов ждали их роста, а сейчас позитивный настрой сохранили лишь 41% управляющих. Ожидания маржи и вовсе стали отрицательными впервые с июля 2020 года.
Пока центральные банки готовятся свернуть беспрецедентные стимулы, обрушившие на рынки дождь из денежной эмиссии на 10 триллионов долларов, хедж-фонды сворачивают вложения в активы, взлетевшие благодаря «печатным станкам».
В первую очередь «под нож» идут инвестиции в сырье показал опрос: за август управляющие на 12% сократили позиции на товарных рынках, до минимума с ноября прошлого года.
Почти на такую же величину были уменьшены портфели инвестиций в активы развивающихся стран, зависимых от экспорта сырья.
Освободившиеся деньги инвесторы отправляют в «кэш», доля которого на балансах фондов достигла максимумов с прошлой осени – 4,1%.
Третья волна пандемии увеличивает интерес к сектору здравоохранения (+7%) и страхования (+5%).
Главным риском инвесторы по-прежнему видят инфляцию, разогнавшуюся до 13-летнего максимума в США и рекордов с 1990х в Германии, а также ужесточение политики ФРС.
Почти половина управляющих хедж-фондам ждут от Федерезва повышения ключевой ставки в следующем году, хотя большинство – склоняются к тому, что это произойдет во второй его половине.