Прошлый обзор начинался с заголовка с риторическим вопросом: Фондовый рынок России. Падение продолжится? В действительности, ответ был очевиден. Мы рассмотрели причины происходящего с рублём и с фондовым рынком. А они назревали уже давно, мы давали анализ рынка долга развивающихся стран и рассматривали рынок долга в глобальном контексте. Из всего этого очевидно, что подобное развитие ситуации было предсказуемым, а санкции — просто повод, который подвернулся под руку экономистам и экспертам.

В подтверждение этого вывода можно рассмотреть недавние очень интересные события:

1. Индекс RGBI преодолел прошлый минимум 140.6 , и продолжил падение.
2. CDS на Россию также перебили верхи.

Увеличение рисков на фоне падения аппетита к риску будут иметь серьёзные последствия для фондового рынка.

Отметим, что события происходят на фоне “стабильности”: никаких новых санкций, даже угрожать перестали, нет “внутренних и внешних драйверов”, а оно почему-то всё валится. Это к вопросу, что первично — рынок долга и аппетит к риску или “новостной и событий фактор”.

Прогноз остаётся прежним. Можно только выделить два сценария:

1. Закончилась четыре, теперь делаем пять, этим завершаем импульс и уходим на большую коррекцию два.
2. Движение 1-2 (импульс – коррекция) уже сформировано, и нас ожидает обвал рынка с куда менее значительными откатами.

Источник — Аналитика и прогнозы по волнам Эллиотта