Исследуя разнообразие и функции участников Forex, можно разграничить их по следующим категориям: регулирующие и функционирующие.

К первой группе можно отнести деятельность правительства стран через центральные банки и национальные финансовые предприятия, международные валютно-кредитные учреждения, где главной задачей последних является формирование и реализация международных экономических стратегий через валютную составляющую и кредитование.

Ко второй — коммерческие банки, международные корпорации, брокерские фирмы, экспортеры и импортеры, инвестиционные фонды, страховые компании, частные инвесторы и физические лица. Причем участники — физические лица могут быть как резидентами страны пребывания, так и нет.

Главными субъектами, функционирующими на международном валютном рынке, являются национальные финансовые учреждения (правительство, центральные банки и др.), международные и региональные кредитно-финансовые учреждения и крупные транснациональные банки, с помощью которых и осуществляется обмен валют для: импортеров и экспортеров, страховых и пенсионных фондов, хеджирование частных инвесторов и дилинговых центров, собственных спекулятивных операций на рынке Forex. В этих условиях, валютное регулирование становится целостной составляющей валютной системы, реализующейся как в пределах отдельной страны, так и вне ее.

Система состоит из двух уровней валютного регулирования: наднационального (международного) и национального.

Международная система валютных отношений это разветвленная система государственных и частно-кредитных элементов, с помощью которых осуществляется координация финансовых связей, а ее участников можно условно разделить на четыре группы: международные и региональные финансовые организации, национальные финансовые учреждения, предприятия, физические лица.

Первая группа «Международные и региональные финансовые организации» представлена двумя уровнями: мировыми валютно-кредитными и финансовыми учреждениями (МВФ, Всемирный Банк и его структурные подразделения); региональными валютно-кредитными учреждениями.

Вторая группа «Национальные финансовые организации» представлена правительством отдельных стран; Центральным банком и государственными учреждениями, функционирующими в пределах регулирования валютного рынка.

Третья группа «Субъекты хозяйствования» представлена рядом юридических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, и являющихся участниками международного валютного рынка (Транснациональные компании, Коммерческие банки, Международные и внутренние инвестиционные фонды, экспортеры и импортеры, дилинговые центры, все варианты бирж, представители реального сектора, частные и корпоративные инвесторы).

Четвертая группа «Физические лица» включает население (резидентов, нерезидентов и лиц без гражданства).