Эпический крах Deutsche Bank. Как рушился один из самых знаковых финансовых институтов Европы

Эпический крах Deutsche BankКризис назревал почти 10 лет, но теперь судьба самого важного финансового института Европы, кажется, предрешена. После серии нелицеприятных скандалов, неудачных решений и печальных событий акции Deutsche Bank за год подешевели на 48%, упав к рекордному минимуму на уровне 12.60 долларов. Но в долгосрочной перспективе нисходящая спираль немецкого банка выглядит еще более впечатляюще. Рыночная капитализация банка со 147-летней историей за плечами не превышает 15.8 млрд долларов, а текущая стоимость акций — это всего лишь 8% от пиковой цены, достигнутой в мае 2007 года.

Начало конца

Если Lehman Brothers и Bear Stearns умерли быстро и без мучений, агония Deutsche Bank началась уже давно, а кончина его будет страшной и болезненной. Инвестиционно-банковское подразделение считается одним из крупнейших в мире, сопоставимых с подразделениями Goldman Sachs, JP Morgan, Bank of America и Citigroup. Однако в отличие от этих банков, Deutsche Bank так никогда и не оправился от ран, нанесенных мировым финансовым кризисом.

Это парадокс, потому что в 2009 году исполнительный директор компании Йозеф Аккерман гордо сообщил о том, что у Deutsche Bank достаточно денег, и он переносит кризис значительно лучше своих конкурентов. Однако, как выяснилось, банк на самом деле скрывал 12 млрд убытков, чтобы избежать государственной помощи на кабальных условиях. В неспокойное кризисное время банку удалось заработать немного денег, и то в основном за счет манипуляций со ставкой Libor. Эти выгоды оказались призрачными и недолгими, поскольку по итогам судебного разбирательства банку придется выплатить рекордный штраф в размере 2.5 млрд долларов.

В конце концов банку пришлось признать, что ему нужен дополнительный капитал. В 2013 году он привлек 3 млрд долларов за счет выпуска прав, заявив, что это этих денег ему хватит. В 2014 году, как ни странно, банк не остановился на достигнутом и привлек еще 1.5 млрд капитала, а потом еще 8 млрд.

Череда несчастий

В последние годы Deutsche Bank отчаянно пытается перестроиться. Со времен финансового кризиса банк сменил множество директоров, последняя попытка реструктуризации, инициированная со-исполнительным директором Джоном Крианом в октябре 2015 года, включает в себя масштабную реорганизацию операций и сокращение штата. Сейчас банк находится в процессе закрытия операций в 10 странах; 9000 человек оказались на улице. Вот тут и начинается новейшая история проблем Deutsche Bank — за последние шесть месяцев события развивались стремительно и драматично.

В начале года Deutsche Bank объявил о том, что в 2015 году убытки достигли рекордной суммы в 6.8 млрд евро. Криан тут же затеял масштабную рекламную кампанию, заявляя о том, что банк «нерушим, как скала». Даже министр финансов Германии Вольфганг Шойбле лез из кожи вон, убеждая всех, что у него «нет никаких опасений» относительно Deutsche Bank. На самом деле кризис уже был в самом разгаре.

Далее, в диапазоне считанных недель произошли следующие события:

  • 16 мая 2016 года: Berenberg Bank предупреждает о том, что проблемы DB могут быть «неразрешимыми», и отмечает, что заемные средства превышают размер активов DB более чем в 40 раз.
  • 2 июня 2016 года: два бывших сотрудника экс-DB обвиняются в манипуляциях с процентными ставками в рамках текущего расследования по делу Libor. Между тем, Управление по финансовому регулированию и надзору в Великобритании заявляет, что в скандале замешано по меньшей мере 29 сотрудников банка.
  • 23 июня 2916 года: Брекзит наносит по DB мощный удар. Это крупнейший европейский банк в Лондоне, и 19% своей выручки он получает именно от деятельности в Великобритании.
  • 29 июня 2016 года: МВФ публикует заявление о том, что «DB представляет собой ключевой системный риск».
  • 30 июня 2016 года: Федрезерв объявляет о том, что DB не прошел стресс-тест в США из-за «плохого управления рисками и финансового планирования».

Не слишком похоже на «нерушимую скалу». А теперь, внимание вопрос, которому суждено повиснуть в воздухе: что случится с производными инструментами Deutsche Bank с номинальной стоимостью 52 трлн евро, если банк окажется банкротом?

Источник — Forexpf.Ru, Новости рынка Forex

Новости кризиса: текущая ситуация в мире ,

  1. Пока нет комментариев.
  1. Нет трекбеков.