Рубль дешевеет, Центробанк вмешался
Дешевеющая нефть и санкции Запада вынуждают регулятора продавать валюту на рынке для укрепления курса рубля, пишут Ведомости. Во вторник российский рубль ненадолго вошел в зону интервенций ЦБ — стоимость бивалютной корзины превышала 44,4 руб. При достижении этой границы ЦБ начинает валютные интервенции — $ 350 млн, после чего границы коридора сдвигаются на 5 коп.
ЦБ официально публикует сообщение о сдвиге границ коридора на следующий день после принятия такого решения. В последний раз регулятор выходил на рынок в конце июня, но тогда он не поддерживал рубль, а скупал доллары.
Курс доллара на Московской бирже 30 сентября обновил исторический максимум после решения ЕС оставить санкции против России в силе. На 17:16 мск доллар вырос на 27 коп. до 39,69 руб. В ходе торгов на короткое время курс поднимался до 39,89 руб., что стало новым историческим максимумом. Стоимость бивалютной корзины при этом достигала 44,47 руб. и входила в зону интервенций ЦБ. После краткого всплеска курсы доллара и евро откатились вниз примерно на 20 коп., а корзина отступила ниже границы интервенций ЦБ.
Газета The Wall Street Journal указывает, что резкое ослабление рубля к корзине с уровня 44,1 руб. произошло после выхода новости Bloomberg о том, что ЦБ рассматривает возможность временных ограничений на вывод средств из России, «в случае если отток капитала резко усилится». Агентство ссылается на двух чиновников, знакомых с ходом обсуждения в ЦБ. В сообщении подчеркивается, что мера будет строго превентивной и может быть введена только в случае резкого усиления нетто-оттока капитала. Кроме того, решение еще не принято: ЦБ рассматривает все возможные сценарии, сообщил Bloomberg.
«Такой скачок цен — реакция на блумберговское сообщение, но поскольку официальных подтверждений нет, то быстро отскочили, да и пока валюта выглядит дорогой на тех уровнях», — сказал Reuters дилер крупного западного банка.
Накануне в понедельник рубль также обновил исторические минимумы к бивалютной корзине, снизившись к 17:20 мск до 44,25 (-37 коп. к закрытию пятницы), и доллару — 39,48 руб./$ (-30 коп.). Евро прибавил 48 коп. до 50,1 руб. Торги проходили на повышенных оборотах: вчера было заключено сделок на 970 млрд руб. против 838,3 млрд в среднем с 1 по 26 сентября. В ходе торгов в понедельник стоимость бивалютной корзины достигала 44,35 руб., это всего в 5 коп. от верхней границы установленного Центробанком коридора колебаний курса рубля.
Аналитики указывали на снижение котировок нефти и ухудшение ликвидности из-за санкций как на основные причины падения курса рубля. Мощным негативным фактором для рубля является рефинансирование внешнего корпоративного долга (за счет рублевых кредитов, предоставленных локальными банками).
Отметим, что стрессовый сценарий развития экономики России, разработанный Минэкономразвития, предполагает возможность снижения курса рубля в 2017 году до 42,8 руб./$.
Президент Еврокомиссии: влияние санкций Запада в России уже ощущается
Президент Еврокомиссии Сийм Каллас заявил, что он крайне беспокоен состоянием российской экономики. Выступая с лекцией в Тартуском университете на тему политико-экономического развития Европы, Сийм Каллас сказал следующее: «Вот в Эстонии говорят, что последствия украинского кризиса вот-вот ощутимо отразятся в экономике. Но наблюдая за российскими СМИ, становится видно, что влияние санкций Запада в России уже ощущается».
Президент Еврокомиссии отметил, что Россия сейчас скупает собственную валюту для поддержания курса рубля. Можно делать вывод, что страна выделила за счет своих ресурсов огромную сумму денег, которую никогда не вернет. Это касается и средств двух резервных фондов, которые уже пошли в оборот.
Использование госрезерва частично пойдет на поддержание рубля, который сегодня достиг рекордно низкого значения. «Если бы я сейчас отвечал за финансовую политику России, то был бы очень сильно обеспокоен», — подчеркнул Каллас. По его мнению, «свободный обмен валюты в России еще не запрещен, но все идет к тому». Да и контроль над капиталом вместе с регулированием курса рубля — это лишь вопросы времени.
Улюкаев верит в укрепление рубля
Министр экономического развития России Алексей Улюкаев считает, что на ослабление рубля повлияло стечение ряда обстоятельств и ожидает его укрепления «в какой-то перспективе».
«Я думаю, что сейчас рубль сильно перепродан на фоне стечения неких объективных обстоятельств — в третьем квартале всегда несколько более худший торговый баланс, чем в остальных кварталах. Кроме того, это влияние и движения капитала, это конъюнктура нефтяных цен, это некоторые сигналы, которые заставляют инвесторов усомниться в качестве нашего инвестиционного климата. Вот это все вместе наложилось и дало такой результат», — пояснил он текущее ослабление рубля.
«Поэтому, с моей точки зрения, сейчас рубль перепродан — и в какой-то перспективе, не могу сказать насколько близкой, мы ожидаем некоторого его укрепления», — сказал министр. «В принципе, известен наш прогноз по курсу рубля на трехлетку и мы не собираемся его корректировать», — добавил Улюкаев.
Шведские эксперты: реальный курс рубля 50-64 за $
Т.е. на период с марта по сентябрь средний курс составит 57 рублей за доллар.
Пообщался со шведскими фин. экспертами по восточной Европе. На их взгляд реальный курс рубля к доллару 50-64р. за доллар.
Выравнивание между реальным курсом (исходящим из покупательной способности, а так же направлением движения капитала т.е. на данный момент из РФ) и тем номинальным курсом который существует сейчас 38р./$ должно произойти в ближайшие пол года, максимум год.
Как известно, ценность каждого эксперта определяется точностью его прогноза. В прошлом году (в декабре) мнение шведских экспертов по гривне было озвучено на шведском радио. На тот момент предполагалось девальвирование за год по отношению к доллару на 80%. (коридор 70-90%) Т.е. если тогда, в декабре 2013 гривна стоила ок. 8.20/$, то за год предполагалось, что гривна упадёт до 14,76/$. Учитывая, что уже вчера на межбанке гривна пробила барьер в 15 гривен за $, по всей видимости можно сказать, что их прогноз оказался несколько оптимистичным. Но тем не менее, учитывая то насколько неспокойный период описывался в прогнозе, можно смело сказать, что шведские финансисты неплохо справились с задачей, полностью угадали направление движения, да и размер, правда на пару месяцев ошиблись во времени.
Что касается ВВП РФ — то тут прогноз -1,5% на ближайшие пол года (т.е. -3% если брать годовой базис).
Из ЖЖ
Курс рубля находится «на дне», заявил в кулуарах форума ВТБ Капитала «Россия зовет!» заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев.
Он подчеркнул, что его мнение не является ведомственным прогнозом. «Мои личные экспертные ожидания — курс сейчас дошел до своего дна и, скорее всего, будет укрепляться», — сказал Моисеев в интервью РБК-ТВ.
Ослабление рубля, фиксирующееся в последние месяцы, позволило адаптировать экономику к снижению цен на нефть и закрытию внешних рынков капитала, уверен замглавы Минфина.
«Свободное курсообразование — важный стабилизатор экономики в условиях волатильности цен на нефть и проблем с привлечением внешнего финансирования. Мы увидели, как рубль отреагировал на закрытие внешних рынков капитала и на снижение нефтяных цен. Эта реакция позволила сбалансировать экономику и обеспечить приток валюты по текущему счету. Это важнейший фактор для стабильности экономики, в том числе с точки зрения бюджета, для которого падение цен на нефть в известной степени компенсируется снижением курса рубля, и наоборот», — уточнил Моисеев.